【昨日盤勢】：
受前一晚美股四大指數同步上揚，激勵台股週四開高，惟市場擔憂台積電擴大赴美投資，不僅成本攀升，且有技術外流的疑慮，且外資持續賣超台積電，拖累加權指數呈現開紅收黑，盤面資金轉往中小股輪動，其中以BBU、電子紙及面板零組件族群表現最為強勢。權值股表現，台積電下跌1.47%，鴻海收平盤、聯發科下跌0.66%、廣達下跌0.57%，台達電上漲1.32%。盤面熱門強勢股，銘旺科、迎廣、友輝、材料-KY、高技、華凌、AES-KY等15檔漲停；世紀、聯亞、順達、元太、振曜、群光、聯華食、友訊、能率電通、博智等漲幅在5%以上。盤面弱勢股，竹陞科技跌停；新建、欣陸、佳世達、保瑞、同泰、邑錡、瑞軒等跌幅5%以上。終場加權指數下跌156.47，以22715.43點作收，成交量為3490.05億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.90%、傳產下跌0.52%、金融上漲0.40%。在次族群部份，以化工、玻璃陶瓷、鋼鐵等表現較佳，分別上漲1.99%、1.26%、0.76%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超285.23億元。其中外資賣超261.22億元，投信買超28.73億元，自營商賣超52.74億元。外資買超前五大為中鋼、長榮航、凱基金、華航、新光金；賣超前五大為華新、華邦電、台積電、大同、緯創。投信買超前五大為大成鋼、中信金、友達、元太、上海商銀；賣超前五大為全新、華星光、日月光投控、豐興、和碩。資券變化方面，融資增5.76億元，融資餘額為3286.09億元，融券增1.01萬張，融券餘額為29.45萬張。外資台指期部位，空單回補544口，淨空單部位40485口。借券賣出金額為126.28億元。類股成交比重：電子73.80%、傳產23.26%、金融2.94%。
【今日盤勢分析】：
川普確認鋼鋁關稅如期實施 3/12生效，另外對墨西哥與加拿大商品課徵 25% 關稅延至4/2。阿里巴巴推出性能比DeepSeek-R1更強大的超強推理開源模型「通義千問 QwQ-32B」，加上Marvell財測不如預期引發AI支出疑慮，拖累昨晚美股相關AI股股價下跌，惟盤後博通公布財報及財測優於預期，盤後上漲逾15%，可望減少美科技股大跌對台股的衝擊。台股後市分析如下：
第一、中國大陸全國人大會議5日開幕，國務院總理李強在開幕式提交的政府工作報告中，今年大陸GDP成長目標設在「5％左右」，赤字率按4％左右安排，首度觸及4％創歷史新高，較去年大幅增加1個百分點。貨幣政策則強調實施適度寬鬆貨幣政策，提出適時降準降息。另外在會議作政府工作報告，提及今年大陸政府工作重點，在促消費方面，李強指出，要安排超長期特別國債人民幣3,000億元，支持消費品「以舊換新」。中國端出財政刺激，有利中國消費，推升港股及A股走勢，台股相關連結中國的ETF，昨日外資大幅買超，短線上可觀察是否有連動補漲契機。
第二、亞馬遜AWS、微軟、Meta等雲端服務巨頭都正規劃將旗下大型AI資料中心落地台灣，不約而同相中桃園，加上Google已在彰化設立資料中心，全球四大雲端服務供應商（CSP）台灣AI資料中心全數到位，引爆新一波AI伺服器拉貨潮，台灣相關代工廠可望增加訂單。
第三、台股技術面來看，週四加權指數收量縮中黑K，指數再度跌破半年線，技術指標日KD及RSI反轉向下，MACD持續黑色柱狀體略為縮小，技術面仍為震盪整理，後續觀察外資期貨空單及量價變化；OTC指數出現上影線紅K，收盤仍在5日線之上，表現比加權指數強，後續觀察能否帶量突破10日均線。
第四、盤面資金聚焦面板零組件族、BBU、電子紙及二月營收成長股等族群，包括銘旺科、友輝、AES-KY、順達、元太、振曜、材料-KY等表現強勢。
【投資策略】：
川普在關稅議題反覆，短期內不會平息，行情將仍會受關稅消息面干擾。阿里巴巴昨推出性能比DeepSeek-R1更強大的超強推理開源模型，加上Marvell財測不如預期引發AI支出疑慮，拖累美股相關AI股股價下跌，惟盤後博通公布財報及財測優於預期，今可望減少對台股的衝擊。台股在政府基金護盤下，低檔雖有買盤支撐，但外資現貨賣壓仍尚未停止，加上期貨空單回補口數偏低，短線上仍會震盪整理，操作建議逢急跌低接不追高，布局以基本面佳的高殖利率概念股，如營建、散裝、航空等，中長期選股方向以美國概念股、消費IC及內需消費、AI PC與機器人、成衣與鞋材等族群為主。
