MoneyDJ新聞 2025-02-05 13:26:25 記者 邱建齊 報導
AI模型DeepSeek(DS)以橫空出世之姿崛起，以更低成本取得同樣高效能表現，DeepSeek R1推理能力與OpenAI-o1幾乎旗鼓相當；也因發展AI成本驟降，市場看好將更為加速邊緣AI應用發展進程，也因邊緣AI深入各產業應用落地可期，工業電腦產業將成優先受惠族群，其中龍頭廠研華(2395)去(2024)年底宣示轉型為邊緣運算及邊緣AI業者，預期工業電腦邊緣AI應用可望從今(2025)年起遍地開花，再加上搭配軟硬整合，有助相關廠商獲利表現。
工業電腦多數廠商經歷低潮後接單持續回暖，其中研華BB值在2023年Q2掉到0.79落底後逐季轉強，去年Q4已回到1.1的歷史平均水準，今年Q1延續向上力道，加上Design-In及Design-Win指標非常好，看2025~2026年甚至2027年逐漸走出營運谷底。去年AI在各事業單位銷售數字約佔4%，目前各事業體產品線都非常積極導入AI管理技術，內部目標看AI在2025~2026年就可成長到15~20%。
艾訊(3088)雖然看AI邊緣運算技術發展潛力巨大，但今年對財報的貢獻仍有限，主要原因是邊緣運算應用尚未普及，現在還看不到日常生活中普遍的邊緣運算應用，即使DS可望加速邊緣AI發展，但再快也很難在今年就看到顯著變化，現在大多是測試/討論/POC(概念性驗證)的案子。外界普遍預期明(2026)年可望有較大進展，但工業電腦比較慢熱，AI應用仍需要長時間驗證，公司目前不會特別追蹤AI相關營收數字，因為每家公司對AI產品的定義不太一樣。
飛捷(6206)2019年成立華捷智能(Berry AI)，歷經5年專注運用AI智能技術將影像轉化成數據，除進行顧客行為分析並改善服務流程與優化管理模式，解決速食品牌業者的營運痛點，已成功協助數家美國第一線速食品牌業者實現智慧轉型並優化營運效益。繼去年底導入800家後，未來3年潛在合作家數估達萬家，可望挹注飛捷營收及獲利動能。
廣積(8050)在AI領域的策略重點在於AI視覺檢測應用，並與客戶合作開發客製化解決方案，利用在工業電腦領域的經驗結合AI技術並拓展AI伺服器等新產品線，滿足市場對邊緣AI應用的需求。
宸曜(6922)是在輝達機器人供應鏈中最被看好的工業電腦廠，主因公司相關產品具備邊緣AI產業所需的極端性能，連帶使議價能力具優勢並維持毛利率居高水準，法人看好宸曜繼去年營收首度突破14億元、EPS估逾7.5元後，今年業績仍可望將有雙位數成長空間。
新漢(8234)AI應用在機器人/無人自走車受到客戶肯定，而從智慧製造順應ESG轉型到綠色製造也爭取到幾個新客戶群；雖然從機器人、ESG數據中台的投入、AI等在去年還沒看到有實績，但今年可望會有比較顯著的助益。
捷波(6161)去年雖有推出一個加速卡產品但還沒真正發酵，去年Q3及Q4開始陸續規劃人工智慧特別是邊緣AI產品的開發跟推出，今年會開始在AI方面有些營收占比但應該還不會非常大，公司表示不會放棄這個市場，邊緣AI市場也是捷波未來重點。
樺漢(6414)看今年持續穩健成長，聚焦AI邊緣運算、雲地整合服務與AI智慧零售等核心技術，同時將全力推進ESaaS智慧方案平台應用展現強勁增長動能。公司指出，該平台涵蓋能源管理設備、儲能系統、智慧建築管理以及ESG節能減碳等技術應用，不僅成功進軍多個新興市場，更推動智慧城市與永續發展的應用落地，為客戶與社會創造更多價值。
