MoneyDJ新聞 2025-01-10 06:17:50 記者 黃文章 報導
倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨1月9日多數上漲，期銅上漲0.7%至每噸9,104美元，期鋁上漲1.4%至每噸2,543美元，期鉛上漲0.4%至每噸1,939美元，期鋅上漲1.1%至每噸2,858美元，期錫下跌0.5%至每噸29,940美元，期鎳上漲0.2%至每噸15,500美元。
全球工業向可再生能源、電動車以及蓬勃發展的人工智慧領域的轉型，共同提升了銅的需求前景。然而，銅礦投資不足可能在未來數年內持續成為一個問題。根據S&P Global的報告，長期來看，全球銅礦產量將在2025年至2026年間達到2,350萬噸的峰值，隨後至2035年將以每年2.3%的速度下降。在短期內，中國的刺激政策預期以及其冶煉產能過剩可能成為影響銅價的主要驅動因素。
市場預期2025年中國將加速推行刺激措施，包括將進一步降息並下調銀行存款準備金率，以支持經濟增長。然而，在今年推出更多刺激措施之前，銅需求的前景仍然不確定。Capital.com資深市場分析師凱爾·羅達（Kyle Rodda）表示，他認為需要看到中國提供更多直接的財政支持，特別是在建設和發展領域，才能讓銅價實現可持續的上漲。
策略與管理諮詢公司麥肯錫（McKinsey）報告表示，電池礦物需求預計將超過某些電池原材料的基準供應，這帶來多方面挑戰，除了需要額外的投資，也引發對短缺和價格波動的擔憂。
報告表示，隨著汽車和能源等領域對電池需求的快速增長，原材料生產商和電池製造商進行了前所未有的投資。然而，根據當前的市場觀察，電池製造商預計到2030年會面臨確保幾種關鍵電池原材料供應的挑戰。
報告指出，目前超過80%的全球鋰產量被用於電池生產，這一比例到2030年可能增至95%。雖然新技術如直接鋰提取技術增加了供應，但要滿足2030年的需求，鋰的開採量仍需大幅提升。報告預估，2021年至2030年，全球電池電動車需求將增長六倍，年銷量將從450萬輛增至約2800萬輛。
報告表示，電池原材料供應高度集中在少數自然資源豐富的國家，例如印尼的鎳、阿根廷、玻利維亞和智利的鋰，以及剛果的鈷。然而，精煉通常在其他地區進行，如中國負責鈷和鋰，印尼負責鎳，巴西負責鈮。這種供應鏈格局給歐盟和美國等對進口依賴較大的地區帶來挑戰，特別是在近期貿易限制加劇的情況下。
報告表示，隨著回收材料供應的增加及政策支持，到2040年，回收材料可能滿足多達50%的總需求。然而，價格波動、區域性材料短缺以及環境和社會影響仍是短期和中期的主要挑戰。電池和汽車製造商需要與材料供應商緊密合作，確保低碳電池的消費和可追溯的生產，並減少電動車的整體排放，以實現企業和國家層面的淨零目標。
中國地質調查局8日表示，鋰礦找礦實現重大突破，鋰輝石型、鹽湖型、鋰雲母型鋰礦新增資源量均超千萬噸，這使得中國鋰礦儲量全球佔比由6%提升至16.5%，排名從第六位升至第二位。聲明稱，在新一輪找礦突破戰略行動的推動下，中國地質調查局聯合各省地勘單位和礦業企業，在全國多地取得一系列重大突破。
中國地質調查局稱，新發現西崑崙—松潘—甘孜長達2800公里的世界級鋰輝石型鋰成礦帶，累計探明650餘萬噸，資源潛力超3000萬噸。經過調查評價，中國鹽湖鋰新增資源量達1400餘萬噸，躍居全球第三大鹽湖型鋰資源基地，僅次於南美鋰三角和美國西部。
瑞銀全球研究（UBS Global Research）報告表示，銅預計將成為2025年工業金屬中的表現亮點，主要受到供應限制和全球經濟狀況改善的推動。報告預估，到2025年底，銅價可能達到每公噸11,000美元，主要由於全球市場供需失衡導致的短缺所驅動。報告表示，儘管中國和印尼等國家新增冶煉產能，但總供應增幅預計仍低於需求增長，預估2025年銅需求增長率為3.4%。
與其他工業金屬相比，銅的前景顯著更強。儘管鋅和鋁也預計將取得增長，但表現可能落後於銅，而鎳和鉛則因供應過剩及需求疲弱的基本面預計持續承壓。銅需求的強勁增長還源於其在低碳經濟轉型中的重要角色。銅在可再生能源基礎設施和電動汽車中的廣泛應用，持續支持其長期需求增長，成為全球經濟結構性轉變的受益者。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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