穆迪登台首批信評出爐,國際萬能基金獲評Aa.tw與MR2.tw
精實新聞 2003-05-14 16:32:16 記者 蔡淑瑤 報導
以穩健操作策略著稱,兼顧穩定收益及獲利成長的國際投信萬能基金,日前成為接受穆迪信用評等公司登台後首批受評基金,取得Aa.tw級信用評等,以及MR2.tw市場風險評等,同時也是市場上少數受穆迪及中華等專業信評公司評等為Aa級以上之國內債券基金(詳見附表一)。
這代表了國際萬能基金:
信用質素穩定且流動性較高,能滿足市場的贖回需求
投資質素相當Aa.tw級的定息債券
國際投信在風險管理程序結構完善且監控得宜
對利率及其他市場條件變化敏感程度較低,亦即波動程度小,風險性低
信用評比對抗日益增加的債券風險
國際萬能基金主要投資已上市或未上市的公債、公司債、可轉換公司債、金融債券以及其它經證期會所核准之投資標的,是一檔穩健操作的債券型基金,92/5/13基金淨值為14.4157,基金規模398.73億元。穆迪信評公司授與的Aa.tw級信用評等與MR2.tw市場風險評等,是對國際萬能基金實至名歸的肯定,也讓投資人對國際萬能基金的債券投資品質更有信心。此時低利率的趨勢持續,使得債券型基金繼續成為投資人資產配置中重要的一項工具。而在不景氣的環境中,可能發生的債券違約風險也日益升高,因此,信用評等的重要性也日益提高。
國際萬能基金的國際級專業評等考驗
穆迪台灣分公司(Moody’s Taiwan Branch)於今年四月十五日正式成立,特別針對台灣地區設定一系列信用評等指標以及市場風險指標。信用評等指標從最佳投資評等Aaa.tw到B.tw投機評等,共有六個等級;市場風險指標從MR1.tw到MR5.tw則共有五個等級。而國際萬能基金歷經數月的評等前置作業,包括資料送件審查、管理階層會議、評等會議等過程後,取得穆迪信用評等公司Aa.tw級信用評等以及MR2.tw認可,讓投資人清楚瞭解國際萬能基金是一檔相對安全穩健、極具投資價值的債券型基金。穆迪台灣分公司指出,萬能基金的Aa.tw信用評等代表該基金信用素質穩定,並具較高市場流動性,能滿足市場贖回需求;同時,由於國際投信的投資與風險控管工作完善,因此能獲得較高之信用評等。穆迪進一步表示,萬能基金的MR2.tw市場風險評等,反映基金在面對諸如利率風險、預付與延長債期風險、流動性與集中風險、貨幣風險以及衍生性投資風險等市場風險時,能有較穩定、讓投資人放心的表現。
不確定的低利率年代 穩健的投資方向
影響各地經濟成長的戰爭因素,在超乎預期的順利進展中已提早結束,然而,戰爭的後續威脅卻仍舊存在。從美國所公佈的經濟數據觀察,ISM製造及非製造業指數皆出乎預期的低,消費者信心指數也創下新低,FED再度調降利率的預期也逐漸提高。再從國內情況來看,近月的外銷訂單年增率成長已明顯下滑,而原物料報價、投資需求、設備利用率、銷貨利潤率等亦不樂觀,在在顯示景氣下滑趨勢持續中,加上近來SARS對消費意願的衝擊,讓景氣復甦的時程恐將延後,預期利率仍將維持在低檔。因此,投資人對於債券型基金的需求也因此不斷提高。對投資人而言,在眾多債券基金市場中,選擇投資價值高、承受風險低的債券基金,似乎不確定時代不得不為的選擇。
附表一:國內債券型基金受評狀況一覽表
評等機構 基金名稱 信評等級 市場風險 投資風險 公佈日期
穆迪信評 國際萬能債券基金 Aa.tw MR2.tw 相當低 92/05/14
穆迪信評 保誠威寶債券基金 Aa.tw MR1.tw 相當低 92/05/14
穆迪信評 復華債券基金 A.tw MR2.tw 較低 92/05/14
中華信評 景順中信債券基金 TwAAf 無 相當低 91/12/17
中華信評 怡富第一債券基金 TwAAf 無 相當低 91/08/21
中華信評 怡富台灣債券基金 TwAAf 無 相當低 91/08/21
中華信評 德盛債券大壩基金 TwAAf 無 相當低 91/06/27
中華信評 荷銀精選債券基金 TwAAf 無 相當低 91/05/16
中華信評 荷銀債券基金 TwAAf 無 相當低 91/05/16
中華信評 荷銀鴻揚債券基金 TwA+f 無 較低 91/05/16
中華信評 元大萬泰債券基金 TwA+f 無 較低 91/04/24
中華信評 倍立寶元債券基金 TwA+f 無 較低 91/10/21
中華信評 寶來得利債券基金 TwA+f 無 較低 92/01/14
中華信評 富邦如意債券基金 TwAf 無 低 92/05/08
中華信評 富邦如意三號債券基金 TwAf 無 低 92/05/08
中華信評 保誠威鋒三號債券基金 TwAf 無 相對稍高 91/05/16
中華信評 寶成獨特債券基金 TwAf 無 相對稍高 91/05/16
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