保誠外銷基金4月份操作報告
2009/5/26 上午 08:53:00 作者：蔡國安
市場回顧
美股部份，美股呈現持續上漲的情況，就美國總經數據來看，雖然失業率持續上升，但ISM製造業指數已連續4個月上揚，消費者信心也有所回升，房屋銷售數據也有略為改善的現象，此外金融業的壓力測試報告出爐，顯示美國金融業並無太大的危機，只需再增資，因此在金融面的緊張狀況也已有所紓解，預期美股將有機會持續反彈。 台股部份由於美股持續反彈加上開放陸資投資題材，致使台股呈現輪漲格局，近期特別以金融及資產股最強。 影響績效主要因素 保誠外銷基金4月報酬率為12.91%，同期間加權指數漲跌幅15%，表現較大盤指數為差，主因為權值股及金融股大漲，但外銷基金佈局比重較低，是以漲幅較加權指數為小。 未來展望 由於美股持續反彈加上開放陸資投資題材，使得外資強力回補。就成交量來看，近期成交量維持在2,000億，有略為過熱的現象，融資部份，近期融資增加速度加快，但增幅仍小於指數漲幅，且自低檔只增加約600億，因此尚屬安全水位。因此在陸資開放的預期下，以及美股持續反彈的情況下，台股仍將震盪走高。 後續觀察重點在電子業急單之後，第三季訂單能否延續，以及成交量及融資是否大增，以及國際股市走勢。 操作上將採電子、傳產、金融均衡佈局，持股維持在85~90%附近，由於電子業第二季業績仍佳，因此將加碼電子中小型股以及具有兩岸題材的中概、金融及資產股。