華南永昌永昌基金五月份經理評論

5月初台股遭遇國際金融市場亂流，再加上新總統就職演說議題的不確定性，使得市場心理面偏空，指數下探8000點，然而就職演說內容平穩，亦成為近年首度收紅的520行情。景氣方面，景氣對策信號4月份為黃藍燈，意謂景氣可能脫離谷底；而股價淨值比低於歐債風暴，顯現台股投資價值，因此預期指數已築底。月底美國費城半導體指數創波段新高，帶動台灣科技股漲勢，半導體上中下游的晶圓代工、IC 設計與封測，以及Apple概念股跌深反彈。儘管6、7月升息預期加溫，但已在市場預期中，然而6/15 MSCI為將A股納入新興市場指數，台股資金流出警報解除。

展望6月，在大盤持續整理之際，持股將維持在85-92%，電子55%(晶圓代工、驗證服務、Tesla概念股、電子標籤、導線架為主軸)，傳產為33%(生技、原物料、汽車零組件、其他利基型傳產)，逢低買進有跌深具長線趨勢的電子(手機快充、工控模組)、航太、中概或投資價值相對浮現個股，並減碼股價已反應16年獲利成長及報價走弱的原物料股。