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冠軍基金8月回顧與未來展望


2003/9/24 上午 10:25:00 作者:黃琬婷
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M1b年增率在7月持續往上走,外資持續流入,從今年1-8月,一共買超上市股票3400億元,在台灣政府取消外資投資上限的規定後,MSCI還會調高對台灣的權重,因為以往的計算參數為55%,可能調高到100%,根據瑞銀估計,台股佔亞洲地區權重可能從10.7%,調高到17%。

未來的上市公司整體獲利結構,將改變上一次景氣循環的特性,電子類股將不是唯一的主角,其他產業包括塑膠,鋼鐵,造紙,運輸,金融,甚至營建,都會因為產業整合後,配合景氣回升,能夠有正常獲利,甚至出現價格調整後的超額利潤,我們認為加權指數上漲結構也將會很健康,朝向類股輪動發展。第四季要注意政治議題帶來的非系統風險。


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