聯邦中國龍基金十月份操作策略

台股技術面來看，目前長期的均線呈現空頭排列，國安基金護盤、禁空令，顯示政府心態雖然偏多，但難抵外資賣超和科技制裁的地緣政治風險，但有鑑於國際股市反彈、利空不跌等訊號逐漸發生，台股存在空頭跌深反彈的契機，再加上過去年底的作夢、作帳行情，預期在第三季財報後會進入基本面空窗期，若在美國升息加速預期下降、通膨壓力緩和、科技制裁的利空因素鈍化下，台股個股評價逐漸合理或低估下，預期台股有機會跌深反彈。

在美國對中國科技禁令的縮緊下，關注IC設計裡頭的矽智財，有機會享有中國自主發展的商機；電子產業中長線持續關注，減碳趨勢下的電動車、車用電子概念股、伺服器產業，需求持續、零組件缺料緩解的工業電腦、網通族群。在傳產部分，可關注美元升息受惠、通膨概念股。10月台股指數反應了通膨高於預期、美國升息加快加大、科技制裁擴大、庫存調整和資金匯出等眾多利空因素，在10/14美國公布CPI經濟數據後出現利空不跌的現象，今年先下跌落底的族群先落底反彈，例如記憶體、面板等族群。另外，在此波下跌中股價受中美高科技制裁影響跌深的ABF族群，也曾出現漲停。此外，在基本面的部分，台積電法說會雖下修資本支出，但對於Q4營收展望優於市場預期，再加上Meta財報公布後，上修資本支出，帶動台股伺服器族群上漲，給電子族群在Q4中找到一些反彈的契機，預期在11月Fed會議和美國CPI數據公布後，期待股市隨著不確定性因素降低而反彈，挑選產業正向股票，分批承接。

聚焦電子族群的半導體上游、伺服器、網通、工業電腦相關類股；傳產部分，關注美元升息受惠、生技和汽車零組件等相關，以期望超越大盤表現。選股條件：電子類股；(1)新能源車相關的汽車電子； (2)5G相關的伺服器； (3)工業電腦； (4)IC設計。非電子類股部分(1)生技； (2)汽車零組件； (3)解封概念股。