保誠外銷基金8月份操作報告
2009/9/18 上午 09:44:00 作者：蔡國安
市場回顧
美股部份，美股在7月份大漲之後，8月份呈現高檔震盪走勢。就美國總經數據來看，仍舊維持逐漸好轉的現象，ISM製造業指數已連續8個月上揚，並達50以上，失業率雖仍小幅上升，但裁員狀況已連續數個月改善，此外在房屋市場，新屋及成屋銷售數據連續4個月上揚，此為美國房市近2年來首次見到的情況，顯示房市已逐漸回溫。 台股部份，台股在7月份大漲之後，8月份隨著中國股市而走弱。較強勢的族群主要為電子股，特別是中小型電子股，傳產及金融股則表現相對較弱，主要受ECFA，MOU等協議拖延以及中國進行資金緊縮政策所影響。 影響績效主要因素 保誠外銷基金8月報酬率為-2.3%，同期間加權指數漲跌幅-3.56%，表現優於大盤指數。因持有電子股部位較高，而電子股在8月份表現相對佳。 未來展望 就成交量來看，近期市場成交量維持在1,000至1,500億左右，呈現價穩量縮的情況，融資部份，近期略有增加，但上市櫃融資合計約2,500億，與5月底時相當，融資並未明顯增加，整體融資水位也在安全水準，因此在籌碼面仍屬安全。在經歷8月份的休息整理之後，由於電子股旺季來臨，加上長線國際經濟陸續好轉的情況下，台股在第四季仍有機會持續走高。後續觀察重點在大陸緊縮的程度，電子業旺季狀況，融資及成交量增加速度，以及國際股市特別是中國股市走勢。 操作上外銷基金將採電子、傳產均衡佈局，持股率維持在87%左右，以業績面佳的電子股以及具有兩岸題材的中概及原物料股為主要持股。