第一金全球大趨勢基金十一月份經理人評論
2012/12/19 下午 03:31:00 作者：楊長富
全球大趨勢基金11月底的淨值為13.76元，較前月上漲1.85%，同期間指標MSCI世界指數台幣計價上漲0.58% (原幣別計價上漲1.07%)。基金表現高於指標的主要原因在於：Overweight的資訊科技和非核心消費性類股，表現較強；而Underweight的能源及公共事業類股，表現較弱所致。 總體經濟方面，美11月份ISM製造業指數意外下滑，由前月的51.7下滑至49.5，主要是受到颶風侵襲和市場對財政懸崖擔憂的影響；歐元區11月份採購經理人指數則是萎縮速度趨緩，由前月的45.4上升至46.2，但整體製造業活動尚未脫離衰退現象；中國11月份製造業採購經理人指數，由前月的50.2上升至50.6，為七個月以來的新高，主要受到新訂單與出口需求攀升，製造業有築底的跡象。整體來看，歐元區景氣仍有陷入衰退之跡象。 商品市場方面，因受到美元走強及美國財政懸崖未解影響下，金價下跌0.48%，而西德州原油期貨價格，因受到原油庫存增加及中東可望停火的影響下，下跌3.1%；農產品市場方面，因受到庫存及收成量上升的影響下，三大農產品均呈現下跌的走勢。
11月份全球市場走勢，因受到市場對美國財政懸崖的擔憂，及希臘買回公債協定可望通過的影響下，各地區漲跌互見。以區域別來看，美國道瓊工業指數單月下跌0.54%、道瓊歐洲指數上漲2.03%、MSCI新興市場指數則是上漲1.17%。
本基金月底持有股票90.4%。經過短線的跌深反彈之後，市場的焦點將回歸基本面，走勢端視經濟復甦速度及歐債風險是否再度升高而定，持股暫時維持在85%~90%附近。資產配置方面，加碼景氣復甦狀況良好的美國市場。個股配置則汰弱留強，以技術面多頭走勢的個股為主。