華南永昌多重資產入息平衡基金八月份經理評論

經濟持續加溫，我們仍看好經濟復甦敏感性較高的族群。科技成長股則因為評價位階，仍建議低位配置，權重相對低檔。先進市場經濟回升，但面臨供應鏈瓶頸使得投入成本迅速上升，製造業信心也從高檔滑落，即便需求激增，供應面臨的困難仍使得工廠無法完成訂單等問題，新興市場則因為疫情相對嚴重，美元指數可能偏強的假設下，資金可能不會特別青睞新興市場，除非具備特殊題材的市場，譬如晶片製造、無人智慧製造趨勢、智慧物聯網等趨勢，持續受惠的台灣，積極推出財政政策的印度等。股優於債的看法持續，債市普遍昂貴，信用債利差已收斂至相對低位，且利率進入升息循環的準備中，債券組合將持續調降存續期間。至於通膨預期，除了配置景氣復甦敏感族群之外，可隨著名目利率上升調整配息政策的REITS，除了受惠產業成長的好處，穩定的現金流與配息將吸引更多資金進駐，可尋找機會。