5000點以下從事定期定額投資，獲利機率達60%以上

台股自民國89年一路修正以來，許多投資人的定期定額投資基金經驗似乎不太愉快，也開始懷疑定期定額所提倡的長期投資、複利效果的理念。瑞銀投信認為，在股市多頭、趨勢逐步向上的時代，定期定額用以長期投資的方式，的確能有複利效果出現。不過，自從電子產業產能過剩、美股出現泡沫後，全球經濟即籠罩在微利時代與通貨緊縮的陰影中，股市似乎不像以往趨勢明顯向上，定期定額投資基金似乎已不是懶人投資術，不能放著不管，也不能隨便選時點作投資。

根據瑞銀投信統計，自民國79年以來，台股月收盤指數有15次在4,000點以下，若投資人選擇在這些時點進行一年期的定期定額投資，那麼獲利機率高達九成，平均報酬率則為46.78%；以此類推，指數區間若在4,000~5,000點間，投資人若進行為期一年的定期定額投資，以歷史經驗觀察，獲利機率亦達60%，平均報酬率則為24.24%，但若在9,000點以上才進行定期定額，其獲利機率竟然為零。

因此，除了指數位在6,000點至7,000點外，可以發現當指數區間愈高，似乎獲利的機率以及報酬率也就愈小，也就是說，投資人若在股市投資氣氛樂觀下進行定期定額扣款，通常獲利的機會比較低；相對的，若在股市相對低檔進行定期定額投資，不僅獲利的機率高，平均報酬率也高。

雖然過去的經驗不代表未來，但可以肯定的是無論單筆或定期定額，逢低買進是不變的道理。因此，以目前指數位於5,000點的狀況觀察，投資人從事定期定額投資，相對指數於高檔獲利的機率來的高。同時，瑞銀投信亦需提醒投資人，定期定額並不是標準的懶人投資術，雖然投資人並不需時時刻刻關心大盤，但有時需檢視一下定期定額的投資狀況，以便在這起伏不定的股市表現中進行落袋為安的動作。

民國79年以來，台股於各指數區間出現次數，其獲利機率與平均報酬率一覽表

資料整理 : 瑞銀投信