平衡基金1月回顧與未來展望
2005/3/1 上午 09:15:00 作者：陳明道
歷經去年底的上漲之後，94年台股開盤衝上6183點，但隨即在台幣急升可能導致嚴重匯兌損失，以及34、35號會計公報須提列資產減損等不利財報之疑慮衝擊下一路走低，直到月底自結數陸續公佈與陸續展開之法說會使上述疑慮消除，大盤才逐步向上反彈，終場加權指數收於5994.23點，單月跌幅為2.37%。各類股全面收黑，塑膠、鋼鐵及電子相對抗跌，類股指數跌幅分別為0.36%、1.59%及1.72%，航運、金融指數則各下滑4.02%與3.68%。本基金上月持股比率約在21-22%，淨值跌幅0.38%。�_
去年傳統產業股獲利大幅成長，高配息題材尚未完全醱酵，而科技產業3Q開始進行庫存調整，經過半年，目前逐漸有晶圓代工產能利用率可望落底以及17吋面板價格醞釀調漲等利多訊息傳出，若產業供需情勢有機會在第一、二季陸續觸底回升，盤整已久之台股將有波段反彈行情可期；惟其幅度仍須視成交量是否持續性有效擴增而定。未來聯邦平衡基金持股比率擬於20%上下調整，投資組合採分散佈局，標的則鎖定產業龍頭股及低本益比權值股，並以區間操作為策略。