第一金亞洲新興市場基金八月經理人評論

亞洲新興市場在8月份表現都隨著歐美股市而下跌，其中新加坡下跌9.53％、印度8.36％、馬來西亞6.56％、印尼7％，泰國及菲律賓則是下跌5.6％及3.44％，表現雖普遍不佳，但跌幅還是比台股10.44％來的小。而匯率方面，雖然在8月上中旬各國貨幣出現較大貶值幅度，但下半個月隨即回穩，相對變動不大。

就整個區域來看，8月份的表現還是有一點強者恆強的味道，今年表現較佳的印尼、泰國及菲律賓等東協國家中，人口較多的國家相對跌幅較低，而仰賴出口比較高的新、馬兩國跌勢就相對重，而通膨嚴重的印度也是持續的弱勢。而就類股來看，內需消費相對較強，而金屬能源以及原物料相關則是受到報價下跌影響，而相對表現較差。

展望9月份，我們認為東協相關市場隨著歐美股市表現機率仍高，東協國家由於相對位置較高（泰國、印尼、菲律賓仍在年線之上），本月出現大漲機率反而不高，但亦相對歐美及東北亞股市有支撐，而根據過去統計，今年跌深的印度在有較佳的機會，而其餘的東南亞國家股市在整理過後，第四季也可望有不錯的表現。

第一金亞洲新興市場基金在8月初持股從原先的87~88％降至82％左右較低水平，持股內容是以減碼原物料相關以及上一季財報不如預期之個股為主要標的。但9月份除印度將伺機加碼外，也將持續注意跌深而基本面較佳或是民生消費相關個股的買點，以獲取更好之投資績效。