第一金亞洲科技基金十月份經理人評論

全球股市10月在美國QE3推出後，市場以利多出盡反應，持續回檔修正，但跌深的市場亦出現反彈，因此股市漲跌互見。以國家來看，日本電子指數+2.1%，台灣電子指數-6.7%，南韓電子指數-1.2%。類股方面以電腦及周邊、半導體、軟體及服務較為強勢；網路、通訊設備、電子儀器及設備等類股較為弱勢。

主要指標國家的工業生產方面：日本則從前月的-4.6%，下滑到-8.1%；台灣從前月的+1.4%，上揚到+3.0%；南韓的工業生產年增率，從前月的 +0.3%，上揚到+0.7%。出口方面：日本則從-5.8%，下滑到-10.3%，台灣從-4.2%，上揚到+10.4%，南韓的出口年增率從前月的-6.0%，上揚到-1.8%。整體來看，景氣仍在走緩之中，但有逐漸止穩跡象。

展望未來，美國聯準會實施QE3，可達到拉抬房市、增加就業，以確保經濟的自發性復甦的目的。歐洲12月起將進入另一波償債峰期。中國則在貨幣政策仍偏向寬鬆的影響下，經濟短期見到底部。

本基金月底持有股票85.1%。美國實施QE3後，短線利多出盡的修正已結束，接下來是反彈或回升，則視經濟復甦速度及市場對歐債風險是否再度升高而定，持股暫時維持在85%附近。類股配置則加碼受惠新產品應用(平板電腦、Ultrabook、低價智慧型手機)相關零組件、及受惠中國基礎建設需求的個股。