元大新主流基金績效檢討與未來展望

【市場展望】

台股突破7800盤整區，資金有轉進新類股之跡象。由於近期突破盤整的類股是佔權重高的類股，加上半導體及金融在未來二季往上的機會也高，故指數中期仍看好。但短線來看，國際市場看法一致偏多，應謹慎觀察。如短線有拉回確認前高7800-8000，是合乎預期之走勢。黃金漲多休息，但天候因素導致農產品及原油整理偏強，物價上漲壓力浮現，未來一季漲價預期增強中。過去半年多來的終端產品去化佳，將持續拉動未來一季上游產業的需求增長，在面板、半導體、中上游小零件及建材等產品，拉貨趨勢將更明顯。中國持續推動消費，基期較低的中國內需股也是較落後復甦者，基本面好轉，此外寬頻及信息下鄉可能成為中國下一個力推政策。兩岸金融業的參股與設點將建立兩岸金流平台，個人自由行若開放，人流增加會帶動台灣內需經濟的中長期復甦。匯率方面，美元中期貶值趨勢持續進行中，但日韓新台等政府力阻升值，釋出超額本國貨幣。韓元及台幣未來二季或許將偏強勢，但只要美元再有一段明顯跌勢，明年中以後有機會強力反彈。

【投資策略】

基金計畫持股仍維持9成，持股方向為面板、塑化、鋼鐵、半導體、金融及中概內需與資產股。布局方向主要是傳產及電子的上游產業、在中國等新興市場中持續拉升市佔率者，以及有兩岸紅利的個股。