統一大龍騰中國基金三月份操作策略及展望
2020/4/19 下午 03:23:00 作者:陳朝政
歐、美新冠肺炎疫情加速擴散,致使全球金融市場投資信心大幅受創,VIX恐慌指數一度飆上歷史新高,除美元指數外,各類股、債、匯資產3月上演大逃殺。陸股受外圍市場拖累,3月北向資金持續流出,上證、深成指分別下挫4.51%及9.28%,指數收在2,750.30及9,962.31點。預期A股未來仍需留意歐美疫情發展態勢,由於關係全球需求及訂單,預估A股走勢仍將震盪。
政策方面,中國人民銀行最新宣佈定向下調存款準備金率1個百分點,於4月15日和5月15日分兩次實施到位,每次下調0.5個百分點,估計共釋放長期資金約4,000億人民幣。並且將金融機構在央行的超額存款準備金利率從0.72%下調至0.35%。證監會也宣布自今年4月1日起取消券商外資持股比限制,符合條件的境外投資者可依法提交申請,表明中國證券業對外開放進一步加速,相關規定的公布較原計劃提前8個月。另外,工信部推出四項便企舉措,助力汽車企業復工復產;3/18發改委亦表示將抓緊取消過度管控的做法和規定,盡快讓消費熱起來。預期相關政策支持措施,將為「穩經濟」的重要力量。
主要持股相關產業檢討
投資題材上,可望因本次疫情加速佈建、商轉的5G;國產替代主軸的半導體,政策發展方向明確的新能源車等具長線趨勢的相關題材個股,料相對具表現優勢,尤其是在疫情受控之後,相關廠商業績可望迎來訂單遞延的爆發性成長。