凱基台商天下基金九月份經理人報告

9月份臺灣製造業採購經理人指數(PMI)為58.7，連續19個月擴張，創史上最長擴張期。因目前進入歐美年底採購需求旺季，五項組成指標：新增訂單、生產數量、人力僱用、供應商交貨時間及原物料存貨水準可望持續呈現擴張。
 操作方面，台灣部份增加AM售後維修汽車零組件個股，因預期17Q4、 18Q1業績可望加溫；另買進低股價淨值比的鋼鐵產業，預期十九大之後原物料行情可望明朗。印度則看好天然氣和消費相關類股，天然氣輸送類股受惠原料成本調降利多，可望刺激終端需求持續成長，且未來五年內需成長力道強勁。港股部分，採取選股不選市做法，加碼產業升級與消費升級受惠個股，包括中國汽車自主品牌與豪華汽車品牌以及可能受惠之台商企業。