電通網基金5月回顧與未來展望
2002/6/17 上午 11:29:00 作者：陳翠芝
電通網基金5月底淨值為5.37，跌幅為-14.08%，同期間加權指數漲跌為-6.43%，表現較大盤差，績效月排名為第160名，較4月為差，主要5月份仍延續4月以傳統產業股與中概股表現亮眼，而集中市場及店頭市場的電子指數跌幅各高達9.1%及15.3%,電通網基金電子持股較高，因此表現遜於大盤。
由於科技股短線仍受IT支出復甦緩慢而以弱勢整理為主，但在美國總體數據顯示景氣呈現溫和復甦，研判科技股短線可望在Intel發佈獲利預警後，因賣壓獲得宣洩而出現築底走勢，但由於時序已進入第二季季底，受制於季報疑慮對盤面的影響力道將逐漸加重，並不利於指數擴大反彈空間，對美股建議仍以止跌視之為宜。台股策略方面，因科技業下游需求未見明確復甦訊號，致使淡季效應持續困擾盤面，以及外資單週鉅額賣超，外資籌碼安定性疑慮升高，在短線仍欠缺正面激勵題材，研判並無助於降低市場觀望氣氛，台股短線仍以盤整格局為主度增減。唯6月下旬主機板出貨美股3Q獲利展望為電子股反彈主要觀察指標;DRAM合約價6月中旬開盤是否再次下挫,亦關係未來IC及PC類股反彈力道;傳統類股方面,則以產業景氣循環持續向上的紙類股(6月底紙漿庫存是否跌破150萬噸安全存量)及鋼鐵股為優先換股標的;持股維持在80-85%,其中電子股約70-75%,傳統類股約15-10%間調節。