三高平衡基金6月份經理評論
2006/6/15 下午 03:00:00 作者：林東明
績效回顧
- 三高基金前5月份績效2.21%，自成立日(2005/05/10)迄今報酬5.15%，淨值波動率為3.84%。
- 三高平衡基金於5月底淨持股比重約為5.7%。
市場評論
- 全球與台灣景氣已見到復甦的跡象，包括OECD領先指標、台灣領先指標與景氣對策燈號分數都上升，行政院主計處也調高2006年的經濟成長率由4.25%至4.31%，本基金遵循的SAAA模型5月份也持續為買進訊號，故對股市仍然持多頭的操作方法。
操作策略
- 4月底三高基金淨持股比率為5.7%，其中股票部位為32.43%，不動產投資信託受益證券12.85%，放空台指期貨與買進賣出選擇權26.7%，定存為18.36%，附買回債券24.13%，其餘為活期存款。
- 5月SAAA模型持續為買進訊號，本基金持續多頭策略，並持續維持投資組合為成長型投資組合。根據Barra的多因子模型顯示，股價波動性因子為0.13、成長性因子為0.26與企業盈餘波動性因子為0.13，相對大盤偏離風險5.23%，產業配置分散，偏離大盤的風險也低。