統一大龍印基金一月份市場回顧與操作策略
2022/2/25 下午 06:51:00 作者:陳朝政
中國:陸股1月受經濟發展面臨“需求收縮、供給衝擊、預期轉弱”的三重壓 力影響,三大指數月線皆出現較大幅度下挫,其中上證指數月線下跌7.65%、深證成指下跌10.29%。展望後市,中國政府料將沿續2021年底「穩字當頭、 穩中求進」的經濟政策基調。預期多項財政、貨幣政策可望陸續出台, 2022年中國GDP成長率保5在望,經濟硬著陸的風險相對較小。股市方面,有較大機 會呈現「前低後高」走勢,仍可把握低檔布局機會。 2021年中國股市漲幅落後亞太其他地區, 2022年補漲機率大增。目前基金將持有公司營運穩定股票。
印度: 1月股市震盪持平, SENSEX指數小跌0.41%,根據CRISIL預估,印度2022財年GDP增長將達9.5%,政府支出、商品出口及消費復甦同步成長。 MSCI印度指數企業全年獲利增長幅度預估達24%,中長期投資潛力巨大。後新冠疫情時期逐步開展,印度政府在基礎建設投入龐大資金,將成為扮演推 動經濟成長的重要角色。預估印度政府委託私人企業投入基礎建設的金額,在2022年可望達到8,820億盧比, 2023年則上看1.62兆盧比,預估企業業績成長 增速仍強,持續看好印度今年的經濟成長,比重基本維持。
區域及產業配置:
中國:看好內需消費、石化、新能源汽車等相關類股。
印度:看好受惠農村經濟復甦和產業集中度提升的龍頭公司,包括IT服 務、銀行、非銀行金融、基建、原物料、消費等。