保誠電通網基金9月份操作報告

市場回顧

台股歷經所謂中秋變盤後，以及ECFA生效帶動傳產以及金融兩大族群點火下，指數上漲8.16%。整體股市除了歐美各國股市外，亞洲新興國家的指數則是持續創新高的情況。

影響績效主要因素

9月偏多看待因此持股比率90%以上，所選的類股以軟板、電源供應器、觸控表現較佳，太陽能族群受到進入冬天淡季以及明年供過於求的景氣憂慮呈現重挫，由於基金持有比重較高，因此月績效落在27/32名。保誠電通網基金9月份上漲5.62%低於電子指數8.51%。

未來展望

央行升息半碼，符合市場預期，所以對股市沒有造成太大衝擊，反而讓營建及金融股找到翻身的機會。展望未來美國製造業趨勢，在國內失業率仍高下，國內消費需求短期難以提振，在傳統淡季下，製造業指數可能會做微幅修正，但仍在擴張期間。國內的PC相關類股營收與出貨量面臨下修危機，電子下半年旺季不旺，訂單能見度縮短，比較明朗的產業如電源供應器、touch、智慧手機、ipad-like、日系轉單概念股等。盤面主流仍在金融、傳產，政府也以拉抬大型電子為主，中小電子股陷入籌碼面弱勢。

目前Overweight以PCB板、電源供應器、智慧手機、日系轉單(DSC零組件)、通路，underweight的為IC、半導體。近期持續調整流動性不佳的中小型股。回補部分龍頭如面板，中小型股加碼網通、部分具備接單題材的設備、以及中概資產股。現貨維持92%。