群益印巴雙星基金十二月份經理人評論
2013/1/29 上午 11:34:00 作者：葉書弘
市場回顧與展望:
美國財政懸崖背後所隱含的政府債務與稅制改革其實是長期議題，各國都必須透過國會協商與資源重分配來減緩其影響，但整體來看並不必過於憂慮，以美國的情況來看，雖然未來幾周內，新一屆國會議員們將開始他們重大的立法爭辯：也就是就美國債務上限（即美國政府的借債能力）進行辯論，但立即的墜崖危機已經解除。就股市表現來看，印度SENSEX 指數上月小漲0.54%，相對之下，巴西股市表現強勢，12 月勁揚6.05%。由於美國景氣有回暖跡象，預期有利新興國家出口持續復甦，另外，資金回流新興市場的趨勢不變，印度與巴西股市作為兩大重要的新興市場，也會在這波資金行情中受惠。 投資策略: 印度進行了開放外資直接投資保險業、電信業的討論，這些政策一旦成真，不僅有利外人直接投資規模上升，對股市也有正向發展。佈局上特別看好消費品牌、金融與汽車製造商。 巴西股市部份，受惠於先前官方持續降息刺激，巴西國內的消費明顯回升，而先前有所延遲的基礎建設部份，也可望在今年密集展開，以迎接即將由巴西主辦的國際賽事。因此，在類股上，看好消費品牌業者及原物料股的表現，特別是中國景氣已有回溫跡象，低迷已久的原物料族群也有表現空間，將是近期的加碼重點。