元大雙盈基金績效檢討與未來展望
【市場回顧】
10月份台股加權指數跌幅2.25%，受到國際電子大廠公佈季報遭獲利了結影響，電子股跌勢拖累大盤走勢，營建股則在房價過高導致成交量下滑表現亦不佳，今年以來累計漲幅59.87%，10月全球指數表現分歧，同期亞洲國家報酬率上證7.79%，恒生指數3.81%，為表現較佳國家，日本指數-0.97%，韓國指數-5.5%，美國股市報酬率道瓊10月為0，NASDAQ-3.64%，S&P500-1.98%，費城半導體指數-8.95%。成交量2.82兆，較上月上揚5.2%，價跌量增。10月加權指數經歷在金融MOU及ECFA簽訂時程反覆影響外資持股意願，加以美股國際電子大廠季報下跌拖累下，指數自7800點左右回檔修正，惟預期在12月縣市長選舉之前配合全球景氣持續復甦，年底前指數仍有表現機會。 10月主要類股電子類股下跌3.02%，金融類股下跌0.98%，營建下跌5.91%，鋼鐵跌幅2.23%，水泥跌幅4.37%，塑化跌幅0.64%。 【市場展望】 國際電子大廠公佈季報及下季展望多優於市場預期，且庫存水準偏低，有利於年底到明年初接單狀況，配合3Q GDP數字良好、個人支出上升，預期4Q電子產品銷售可維持旺季水準，加以美國ISM製造業指數持續維持在50以上，景氣呈現持續擴張，配合弱勢美元，原物料類股於4Q將有表現機會。金融股短期受MOU及ECFA簽訂時程反覆影響投資人信心，惟長期仍看好兩岸金融資金及技術上的合作。預期在年底前有機會與大陸方面洽簽MOU，不論是壽險或是銀行股前進大陸或是大陸方面來台投資具戰略地位公司皆具有想像空間，在看好電子股、原物料及金融股之下，指數仍具向上動能。 以類股來看，電子業受新興市場需求帶動，配合歐美市場谷底回溫，聖誕節將屆預期業績仍有成長動能，上游半導體庫存多處於近兩年新低，營收將於下半年至明年第一季年增率大增，成長動能仍強。原物料及中概類股在金價大漲帶動，中國基礎建設持續、北美成屋及新車銷售持續加溫下，需求及價格將具成長動能。至於金融股具MOU簽訂題材，預期兩岸金融業合作關係將日趨緊密，亦可正面看待。 【投資策略】 元大雙盈11月份操作策略將偏多操作電子股上游半導體類股及原物料類股，並拉高中概股比重，以期最佳報酬。