聯邦貨幣市場基金七月份操作策略

進入上市櫃公司除息季節，機構法人調度上仍偏保守，但現金股利發放後的資金有部分回流貨幣市場，整體資金供應尚屬穩定，但對於貨幣市場利率略有要求，導致短期拆借、商業票據利率皆維持今年以來高檔。預期銀行間隔夜拆款利率成交區間0.070%－0.150%，公債RP利率0.10%－ 0.20%，公司債RP利率0.15% - 0.24%。

市場資金供應較不平均，加上仍有明顯緊縮因子來限制資金流向，因此貨幣市場利率居高不下。總體經濟面轉弱，國際資金流向將不再偏好台灣，加上資產重新配置考量，國內機構法人資金停泊時間將明顯縮短。基金操作上將以流動性為優先考量以因應客戶贖回需求，但會提升長天期票據投資比重以穩定收益率，同時保持定存與短期票券比重相當的配置策略。