景順台灣科技基金12月份經理人報告

台股2010年12月在國際資金持續匯入下，使台股資金動能充沛，高價股與電子權值股同時上揚外，台幣升值也同步帶動金融、資產、營建等傳產股走強，三大主流類股良好輪動及充沛資金的支撐下，台股單月漲幅達到7.17%，為亞股表現最強勢者。
展望2011年，美國GDP可望重返2.3%之上，中國GDP 9.6%依舊維持高成長，加上台灣有ECFA啟動，陸客每日配額增至4000人，失業率續往下降，預期在出口、消費雙引擎帶動下，GDP成長率可望於第1季落底後逐季增強，景氣穩健擴張。
全球經濟成長走向溫和復甦，加上基期逐漸墊高，預期景氣對策信號分數仍持續下滑，將出現象徵穩定的綠燈；下半年隨著消費旺季的到來，出口、消費可望加速成長，搭配GDP成長率逐季走高來看，景氣對策燈號有機會碰到黃紅燈。
台灣經濟成長率由2009年的-1.93%上揚至2010年的10.01%，復甦力道強勁。根據IMF最新預估，2011年全球經濟成長率為4.2%，維持在4.0%之上，景氣擴張趨勢不變。
1月份台灣產業進入中國農曆新年前的拉貨旺季，配合ECFA正式實施的激勵效果，以及年初的作夢行情，農曆年前應是偏多的格局，惟需留意可能出現的負面季報效應，以及過年前的獲利了結賣壓。
受到歐美持續量化寬鬆的貨幣政策影響，使得熱錢在新興市場流竄，我們認為電子股匯損的預期，已反應在股價上。電子類股旺季不旺的情形，使得業者的庫存有效控制，未來在增加庫存的預期下，業績表現可望優於預期。電子族群可佈局半導體相關及IC設計族群，另外仍看好智慧型手機及電腦相關等類股。
本基金2010年12月底的持股部位為94.39%，相較11月底的90.93%，增加3.46%。加碼的類股為半導體類股，減碼最多的族群為通信網路及化工類股。