群益創新科技基金九月份經理人評論

市場回顧與展望：
美國總體經濟8月零售銷售增率為3.2%，略不如預期，主因汽車銷售下滑，然9月ISM製造業指數為60.8為波段新高，顯示整體需求穩健；8月消費者物價指數年增率1.9%，持續低於聯準會目標2%區間使下半年升息機率降低，8月失業率下滑至4.4%，仍處聯準會5%穩定就業水準以下，顯示美國就業市場仍然穩定；台灣8月景氣對策信號持續提升且轉為綠燈，主因製造業指數轉為黃紅燈且海關出口總值轉為綠燈，9月PMI製造業採購經理人指數達58.7，7月消費者物價指數年增率1.0%，失業率維持3.9%低檔；國際市場隨美國升息機率提升加以縮表在即故資金回流成熟市場，美股創歷史新高，台股回檔至半年線後展開反彈，惟後續力道仍需觀察量能是否持續。
展望第四季iPhone因資金獲利了結股價短期修正，TeslaModel3、AmazonEcho、NitendoSwitch等新產品問世亦使相關供應鏈受惠，Intel將推出伺服器新平台且5G平台轉換前期相關基礎建設將佈建皆使科技股營運增溫，另車用電子、AI等長線趨勢亦為市場關注焦點，股價若回檔後將使部分營運績優個股投資價值浮現，觀察外資現貨多為賣超，期貨未平倉多單亦下滑至5萬口以下，顯示部份資金回流成熟市場，然融資水位仍處兩年高檔，整體盤勢量能仍活絡。

投資策略：
基金9月底總持股約91.4%，電子相關約占八成七，基金操作仍以選股為優先，布局iPhone、TelsaModel3規格提升貨供應比重增加受惠股、自動化、資料中心、AI、5G、車用電子等營運展望明朗個股和具高殖利率防禦性個股。