兆豐全球元宇宙科技基金九月份經理人評論

從9月FOMC結論，可以看出FED對美國整體經濟表現相當具有信心，不僅是不會硬著陸，幾乎更達到不著陸的情境，而且整體通膨的黏著性還是很高。為了對抗通膨死灰復燃，市場大幅期待2024年降息空間更是縮減，高利率政策將維持更久的時間，這也導致近期美元指數、美債利率多頭氣勢凌人。不過短期信用緊縮的利空導致S&P500指數下殺至半年線後，應可開始長線逢低布局。根据TSMC業績指引和Amkor產能，預期2024年CoWoS產能將較今年成長超過1倍。從TSMC CoWoS產能推算，NVIDIA 2025財務年度業績將有大幅上修空間，因此預估4Q23 S&P 500指數應有機會重返今年7月份高點。