台灣心基金8月份投資展望

美股在7 月初雖然短暫受到原油創新高的影響出現獲利了結的氣氛，但在月中公佈的Q2 科技股獲利支撐下，仍逐步走高，最後道瓊與Nasdaq分別大漲3.6%與6.2%。加上ISM 製造業指數等經濟數據的回升，即使月底有倫敦恐怖攻擊事件的發生也無法抑制多頭走勢。台股在連續大漲2 個月後，指數進入盤整，雖然月中有達到6400 以上，但最後僅上漲1.1%。

除了電子類股續強之外，前兩個月表現突出的觀光百貨等傳產類股紛紛休息或回檔。原物料股仍是傳產主跌的族群，鋼鐵跌11%，塑化航運跌6.7%，顯示景氣循環類股趨勢向下的結構並未改變。兩岸關係在大陸宣布水果零關稅後，顯示持續出現改善的跡象，預期在觀光航空不動產等產業將有不同程度的受惠。人民幣升值開始，雖然幅度僅2%，但後續想像空間仍大，將密切觀察後續影響。

展望未來，電子股短線漲幅已大，但開始進入Q3 旺季，預期仍為市場主流。因此在短暫休息後，台股在高檔盤整向上的機會仍高，對後市仍保持審慎樂觀的態度。在資產配置上，除了貼近權值，類股均衡配置的原則之外，將持續強化電子次產業的投資組合。