聯邦精選科技基金7月基金操作策略
2008/8/22 上午 09:53:00 作者:江政翰
精選科技基金七月份,單月基金漲幅1.67%,表現較大盤為佳,主要原因在於電子NB、手機、IC設計及太陽能持股比重高,而傳產及金融等股票持股比重低所致。第四季恐有反彈,所以不看好第三季行情的原因是(1)融資減幅仍低於大盤跌幅,近期指數在下跌過程中,融資減少仍嫌不足,籌碼相對混亂(2)電子股近期持續利空破底,加上上半年報表現不佳,且第三季恐無旺季效應,目前下游產業(PC、NB、手機、面板)第三季營收預估季成長10-15%,但由於7月緩步增加,8-9月營收便是觀察重點,不然恐低於市場預期,屆時股價恐進一步下跌。就電子、傳產及金融類股來看,目前電子股PE及相對位置較傳產及金融低,因此佈局重心以電子大型股為主,由於OTC指數已經跌破年初低點,因此大型股相對抗跌,未來持股比重維持在72-80%。精選科技基金7月份電子股持股比重(88%)、金融及傳產為12%,未來電子、傳產及金融比重不會太大變化。
後續觀察重點如下:1.近期電子比重維持在50%以上,資金有轉往電子股跡象,佈局重心以大型電子股為主,另外搭配NB及手機零組件、太陽能(由於油價仍持續在高檔盤整)及IC設計(以龍頭股為主)。2.國際股市仍處於盤整階段,台股亦如此,未來觀察國際股市是否持續破底,若能在區間整理,若量能不持續衰退,則行情有機會築底。3.原物料近期在高檔震盪且台幣升值,對電子股不利,但電子因PE低,看好大型股表現。4.兩岸關係較緩和,有利未來股市表現。