富鼎半導體科技基金6月操作策略與7月展望

截至6月底為止，本基金持股比例為78.6%，相較5月底91.5%低。

資產配置方面，泛電子族群比重降低至70~75%，持股族群以半導體、光電、NB等電子族群；在傳產部份，比重降低至5~10%左右，佈局族群以散裝、金融、營建為主。

6月份美國總經數據好壞參半，ISM指數持續上揚，不過仍未達到50以上景氣復甦跡象，道瓊以及S&P500指數處於區間震盪，FED日前亦表示，景氣已有些微回穩跡象，6月份FOMC會議中仍維持目前接近零利率水準，貨幣供給持續寬鬆。

台灣電子產業2Q進入淡季，PC產業五窮六絕狀況明顯，不過光電業如面板、太陽能以及LED，在大陸政府積極培養面板產業情況下，面板報價有機會持續上漲至3Q，再者，大陸以及台灣近期將針對節能產業進行政策扶植，LED以及太陽能產業預期將因此受惠；整體來看，進入3Q，預期PC產業受到Win7於10月份上市所產生的遞延效應影響，7~8月電子將持續處於需求平淡階段，但3Q末仍有機會呈現傳統旺季，其餘如LED以及面板產業需求持續強勁，電子產業下半年仍有期待空間，在選股方面將以獲利穩定NB以及相關零組件、光電(LED、面板、太陽能)以及封測等族群為首選，另外配合部份較利基型中小型個股，電子整體持股降低至70~75%。

傳產部份，Fed持續維持低利率水準全球零利率環境衍生的通膨疑慮促使原物料價格近期明顯上漲，BDI指數、基本金屬以及油價屢創新高，其所帶動原物料族群如鋼鐵、散裝、橡膠以及塑化需求有機會進一步提升，持股預計在5~10%。