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富鼎東方精選基金11月操作策略與12月展望


2009/12/14 上午 08:47:00 作者:姚宗宏
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美國供應管理協會(ISM)公布11月業務連續第四個月改善,但速度較10月減緩。美國11月裁員人數大幅縮減,失業率回跌至10%;11月ISM製造業與服務業指數均回落,惟新訂單指數皆仍維持強勁,顯示各產業回溫動能仍在12月初褐皮書顯示美國經濟活動持續改善,並首次對消費提出較為正面的看法。11月份在操作上由中性轉趨樂觀,持股由85%上升至90%左右。

雖11月底杜拜世界的暫停還債風險使得全球股市出現明顯震盪,但近期已開發市場如日本、韓國等股市跟隨美國股市出現明顯反彈,大陸以及香港等市場仍相對強勢,顯示在接近零利率環境下,市場資金仍相當充沛,預計資金將持續停留在股市與原物料市場,預計整體持股提高到85~90%,區域比重依序為香港、韓國以及日本。

南韓央行上調第三季經濟成長率預估值由2.9%升至3.2%,上修的幅度創下七年半最大增幅,亦為連續三個季度經濟成長。第三季經濟成長率,年增達0.9%,優於先前所預估0.6%;此外,南韓9月工業產出經過季節性因素調節後,月增率高達5.4%,較8月下滑1.2%高出許多。另外,到11月底為止,南韓的外匯存底突破2700億美元大關,達到2708億9000萬美元,創下歷史新高紀錄,世界排名第六位。

中國11月製造業採購經理指數(PMI)為55.2,與前一月呈現持平,係為連續9個月持穩在50之上,顯示經濟景氣來到較高水準之後開始呈現穩定。10月份工業增長率達到16.1%,經濟增長已經達到較高水準,政府投資的力道逐步降低,外貿出口好轉,恐難出現大成長,整體來看,整體經濟回升的力量趨於穩定,這也代表經濟回升將趨穩。

日本10月工業生產較前月成長0.5%,寫下連續8個月成長紀錄。在日本經濟逐漸復甦之際,10月份的工業生產呈現第8個月成長,且製造商表示將持續增產,未來兩個月的工業生產前景樂觀。


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