第一金亞洲科技基金一月份經理人評論

第一金亞科基金:1月底淨值為新台幣12.27元，較上月底上漲6.60%，同期間指標MSCI AP IT指數新台幣計價上漲4.69%(原幣別計價上漲7.06%)。

亞洲股市1月在美國公佈的經濟數據優於預期、歐洲穩定機制確定提前於年中實施的情況下，股市持續反彈。以國家來看，日本電子指數+2.02%，台灣電子指數+7.88%，南韓電子指數+7.33%。類股方面以軟體及服務、電子儀器及設備、通訊設備較為弱勢；半導體、電腦及周邊、網路等類股較為強勢。

主要指標國家的工業生產方面：南韓的工業生產年增率，從前月的+5.8%，下滑到+2.8%；台灣從前月的-4.7%，下滑到-8.2%；日本則從前月的-4.2%,上揚到-4.1%。出口方面：南韓的出口年增率從前月的+11.6%，上揚到+12.5%，台灣從+1.3%，下滑到+0.6%，日本則從-4.5%，下滑到-8.0%。整體來看，在基期因素影響下，復甦速度仍在放緩之中。

展望未來，美國數據顯示經濟復甦腳步穩健，且美國聯準會已準備好進一步寬鬆貨幣的計劃，以確保經濟動能足以自發性復甦。中國在CPI持續下滑、製造業疲弱的情況下，應會持續下調存款準備率，保持定向寬鬆貨幣的政策；而新興市場國家也陸續繼巴西之後進入降息循環，將有助於提升整體需求。

本基金月底持有股票91.8%。歐債事件短線有和緩跡象，美國經濟復甦力道加強，中國也將持續寬鬆貨幣，因此持股將維持在90%附近。國家配置則加重南韓和香港。類股配置則加碼受惠新產品應用(平板電腦、Ultrabook、低價智慧型手機)相關零組件、中國政策轉向的個股。