宏利臺灣高股息基金一月份投資策略

首先，根據我們近期所做的科技產業鏈調查，我們發現消費者對於電子產品的終端需求依舊疲弱(唯一例外的是，近期中國對高解析度的電視做一積極促銷，導致整體驅動IC相關供應鏈出現一波庫存回補)，相關零組件供應商需求訂單紛紛出現縮減的窘境，反應到整體企業獲利預估值也就跟著出現下修。其次，雖然Apple從今年開始iPhone的成長面臨瓶頸已成為市場共識，但是我們認為近期蘋果概念股股價的下修已相當程度反應市場的悲觀預期以及上述利空，且相關公司的評價已相當接近歷史低檔。因此我們不建議在此時點繼續減持相關個股。最後，在傳產類股中，紡織以及製鞋相關族群近期出現明顯反彈。我們認為國際品牌大廠紛紛釋出產業鏈庫存調整近尾聲的訊息是主要原因為。短期內，我們認為該族群的股價表現將優於大盤。