冠軍基金7月回顧與未來展望

觀察M1b年增率已經在4月到達低點，開始向上走，按照過去的經驗，M1b年增率與加權指數具有一定的連動關係，而每一次的M1b從底部到高峰，約有1-1.5年的時間，因此未來一年將是台灣加權指數走多頭的格局。而利率底部也在美國Fed 7月再次降息後hit到最低點，資金因為利率低而充沛，景氣逐漸緩步復甦，在景氣與資金的雙重刺激下，台股未來一年的行情應該有機會看到7200點的位置，相當於股市總市值/GDP=140%的位置。選股的部分，將著重在Q3的電子旺季，塑膠類股的季節性波動，航運股的旺季。Q3的PC根據我們預期，將會出現2000年以來的QoQ and YoY的同步成長，相關類股的業績與獲利，都會同步刺激股價上漲。