磐石基金1月份回顧與展望
2006/2/15 下午 02:58:00 作者：董士興
國際股市延續2005年第四季漲勢、及國內元月行情期待下，台股2006年元月份不懼兩岸利空逆勢上漲，但隨後受到油價上漲、美股財報不佳等利空下，國際股市獲利了結賣壓紛紛出籠，加上台股本身尚有農曆春節長假不確定性因素，亦成為拖累台股下半月急跌主因。
回顧元月初大漲的電子股，下半月紛紛跌回月初起點，部分低價股、落後補漲個股則因基本面較不紮實而出現較大幅度回檔，但趨勢看好的IC設計、封裝測試、IC基板、手機等族群中的龍頭股則相對較有支撐力道。2005年以來跌深的原物料股則在下半月有資金進駐搶反彈，但產業趨勢仍需時間化解。
展望後市，因第一季屬相對淡季、手機等產品銷售情況待確認等因素下，基本面仍待實際數字釐清。惟全球經濟仍相對穩健，國際股市應可穩健，科技產業雖逢淡季，但需求持續擴散至各領域，在消費電子、手機等產業帶動下，後續成長依然可期，產業趨勢、地位佳公司仍可擇優佈局;IC設計、封裝測試、IC基板、手機族群仍是市場主流。
雖有美股財報、油價上漲等利空，但國際經濟尚穩健，國際股市急跌應屬漲多修正格局；至於台股部份，電子類股雖有淡季效應，但中長線展望應佳，仍可望扮演市場重心，因此，核心持股仍以成長性佳的中小型電子股為主，部分高價股、消費性電子、IC設計符合此原則，另封測、供需吃緊的零組件亦是標的。