富鼎全球永安平衡基金十月操作策略與十一月展望

由於歐洲財長會議對紓困金撥款遲遲未能決定，全球股市重挫，10月初香港恆升指數收在28個月低點，跌破10年均線，美道瓊指數也收在今年新低，市場恐慌氣氛彌漫，然於10月4日因歐盟財長會議達成共識，決定挹注資本，提供歐銀金援，且擬擴增EFSF規模，使低迷2個月的股市觸底反彈，強勢回升，其間雖仍有美國通過人民幣匯率法案，中美貿易戰恐一觸即發，後德國總理梅克爾出面說明歐盟峰會不會有立即方案，無法解決所有問題，且美國褐皮書報告也指出對經濟悲觀看法，股市就在好消息中大漲，壞消息中重跌，大幅振盪波動，總體而言，10月份股市呈現跌深反彈的上升走勢。

因懸而未決的希臘紓困問題確定撥款，且歐盟高層承諾全力救助並提供歐銀資金，挹注流動性，使市場不確定因素暫時解除，自10月5日股市觸底反彈，因此也隨即調整資產配置，一方面賣出債券，降低持有率由57%降至35%，另一方面，增加股票持有比率，海外持有率由19%增加至26.3%，國內持股率由3%增加至29%，並轉換持股內容，由防禦型股票部位轉至積極型個股。

歐盟雖通過希臘紓困方案，然希臘卻提出將”紓困案”付諸公投，由全民決定是否接受，此舉引起市場軒然大波，造成德國股市單日下挫5%之多，且歐盟雖達成全力救助承諾，但細節問題多未說明，如擴充EFSF資金規模，但卻未說資金來源等，因此未來仍有許多變數及不確定性發生可能性，因此，降低貝他值及波動度，靜待歐債後續變化明朗化，及美國經濟景氣復甦的訊號，持股將以消費、內需、通訊、保險等較不受影響的非景氣循環個股為主。