第一金中概平衡基金一月份經理人評論

美國與大陸製造業景氣紛紛轉弱，美國ISM指數51.3遠低於市場預期的56.0，其中新訂單指數51.2下跌13.2，顯示在旺季銷售結束和惡劣氣候影響下，製造業景氣明顯轉弱，中國製造業PMI指數50.5則創下6個月以來新低，匯豐PMI指數49.5則跌落50之下，受到信貸緊縮影響，製造業景氣動能持續疲弱，在FED會議決議持續縮減購債規模，國際資金從新興市場撤出，帶動國際股市下跌，1月份全球股市普遍下跌。台股1月呈下跌，水泥、食品、塑膠、紡織、電機、電器、生技、玻陶、鋼鐵、汽車、營建、運輸、金融等呈現明顯下跌。造紙、電子、電腦及週邊、光電、電子零組件等呈現小漲小跌。
IMF與世銀均上修全球14年GDP成長率。美國領先指標12月MOM+0.1%、耐久財訂單12月MOM-4.3%、新屋銷售12月MOM-7%、成屋銷售12月MOM+1%、新屋開工與營建許可12月MOM下滑9.8%與3%、密大消費者信心由82.5降至1月80.4。歐元區消費者信心由-13.5上升至1月-11.7、綜合PMI由52.1上升至1月53.2(製造業上升1.2至53.9、服務業上升0.9至51.9)。大陸Q4 GDP YOY+7.7%。
電子—電子股中看好半導體族群，看好族群包括台積電先進製程供應鏈概念股，另外LED和太陽能類股轉機題材強，若有回檔可站在買方；傳產—生技類股、汽車零組件等族群持續看好。