第一金中概平衡基金一月份經理人評論
今年以來歐美股市多數大漲，近期在經濟數據利多加持下，歐美主要股市道瓊、S&P500、英國、法國、德國股市紛紛創波段新高，今年以來道瓊、S&P500和NASDAQ分別上漲4-6%，英國上漲6%、德法兩國上漲3-4%，亞股部分日本、香港、上海、深圳股市也紛紛有1-5%的漲幅，只剩台股和韓股漲幅報酬率為倒數，因此理論上台股若回檔也不至於太深。
近期中美歐公佈的經濟數據多優於預期，歐元區1月份PMI指數48.2優於預期，其中製造業PMI從12月份的46上漲至48，10個月來新高，服務業PMI指數47.8上漲至49.8，其中龍頭德國PMI也回升至48.8的11個月新高，顯示歐債疑慮已過，歐洲景氣已逐漸好轉，美國1月份芝加哥PMI則上升至55.6 ，9個月以來最佳表現，不論是生產或是新訂單指數都大幅攀升，中國匯豐指數52.2連續五個月回升，生產指數52.2更創下20個月新高，預估3月份之後新領導班子接班政策執行力度將加大，中國經濟成長也可樂觀對待。
近期美國公佈的科技股財報好壞參半，Apple和Intel不如預期，顯示iPhone5在Q1-Q2面臨銷售淡季之際，供應鏈營收動能偏弱、INTEL的展望則暗示PC產業面臨成長趨緩，NB被平板電腦侵蝕的困境並未改變，科技產業仍有疑慮，看好次產業以4G概念股、半導體設備耗材股(高資本支出)概念股；先前新台幣強勢之下傳產股走勢明顯優於電子股，在日圓貶值帶動下，新台幣和韓圜走勢若開始趨貶，電子股匯損可望喘一口氣，股價可望轉強，因此匯率走勢為後續重要觀察指標。
電子—指數無大空間，成交量亦不大，因此權值股無多大表現空間，次產業以4G概念股、半導體設備耗材股題材性較豐富，大的次產業中看好BB值開始回升，Q1淡季不淡的半導體族群。
傳產—傳產族群看好寒假春節概念股，包括觀光百貨航空等，中概族群依舊看好，逢回檔仍可加碼。