第一基金10月行情回顧與未來展望評析

第四季進入電子業所謂的旺季，大盤自7月底衝高至9,800點後隨即因美國次級房貸問題所引發之全球股災而大幅重挫1,800至8月中旬之8,090點，然而隨即轉由傳產、中概股帶頭進行V型反攻，指數來到10月3日之盤中最高點9,730點，在這段期間高成長之中小型電子股股價在大漲過後也因法人出脫賣壓、停損賣壓、融資斷頭賣壓而重挫，許多先前強勁個股股價紛紛面臨腰斬。

在進入第四季以來大盤在9,500點左右高檔振盪，8月中以來的反彈表現比預期要來得強勁，全球股市也紛紛創新高。傳產如水泥、航運、鋼鐵依然強勁但評價皆已創下近年新高，有過熱拉回之疑慮，電子股仍在打底階段但許多已經超跌，若以未來四季展望來看，投資價值儼然浮現。第一基金在第四季的投資組合將以跌深投資價值浮現，成長動能足以延續至第四季，乃至97年之電子產業與個股為主。策略上傾向分散投資產業，但從產業中挑出菁英而重押。持股比重將維持高檔90%左右之水位，利基型IC設計、環保、節能、博奕相關工業電腦、LED、太陽能、環保材料科學，以及跌深盤整多時之個股都將可能是選股重點。