首頁 經理人報告 報告內文

富鼎半導體科技基金8月操作策略與當月展望


2009/9/14 上午 08:34:00 作者:姚宗宏
字級設定:

截至8月底為止,本基金持股比例為90.37%,相較7月底78.6%高。資產配置方面,泛電子族群比重提高至75~80%,持股族群以封測、光電、NB等電子族群;在傳產部份,比重維持至10~15%左右,佈局族群以散裝、金融、橡膠以及生技為主,在週轉率部分,8月份週轉率為36.63%,低於7月週轉率42.68%。

8月份美國總經數據持續好轉,ISM指數持續上揚且回升至代表景氣樂觀的50以上,就業數據以及新屋開工率也持續改善,道瓊以及S&P 500指數八月份月漲幅達1.5~3.5%左右,指數連續兩各月明顯上漲,進入下半年,美國經濟將持續回溫,未來要注意風險在於Fed何時調升利率,貨幣政策何時轉向。

台灣電子產業進入3Q電子旺季,intel已調高下半年對電子產業的展望,3Q電子產業的確存在旺季現象,次產業包括光電、PC、網通以及消費性電子狀況皆不錯,再者,2Q受惠於營收明顯回升以及低價原料成本的挹注,大部份公司的毛利率以及獲利皆比市場預期來得佳,整體來看,進入3Q,預期PC產業受到Win7於10月份上市所產生的遞延效應影響,電子產業下半年仍有期待空間,在選股方面將以獲利穩定NB以及相關零組件、光電(LED、面板、太陽能)以及封測等族群為首選,另外配合部份較利基型中小型個股,由於3Q電子財報將優於預期,電子整體持股提高至75~80%。

傳產部份,中國大陸近期傳出針對房地產進行微調,不過九月初已釋放出維持寬鬆貨幣政策,再者,QFII也將進一步放寬,政府也鼓勵擴大民間投資,其顯示大陸政府在保八仍存在一定壓力,寬鬆貨幣政策預期將持續進行,傳產持股維持在10~15%。


•相關基金:中國信託半導體科技基金
•相關連結:姚宗宏