富鼎半導體科技基金8月操作策略與當月展望
2009/9/14 上午 08:34:00 作者：姚宗宏
截至8月底為止，本基金持股比例為90.37%，相較7月底78.6%高。資產配置方面，泛電子族群比重提高至75~80%，持股族群以封測、光電、NB等電子族群；在傳產部份，比重維持至10~15%左右，佈局族群以散裝、金融、橡膠以及生技為主，在週轉率部分，8月份週轉率為36.63%，低於7月週轉率42.68%。
8月份美國總經數據持續好轉，ISM指數持續上揚且回升至代表景氣樂觀的50以上，就業數據以及新屋開工率也持續改善，道瓊以及S&P 500指數八月份月漲幅達1.5~3.5%左右，指數連續兩各月明顯上漲，進入下半年，美國經濟將持續回溫，未來要注意風險在於Fed何時調升利率，貨幣政策何時轉向。 台灣電子產業進入3Q電子旺季，intel已調高下半年對電子產業的展望，3Q電子產業的確存在旺季現象，次產業包括光電、PC、網通以及消費性電子狀況皆不錯，再者，2Q受惠於營收明顯回升以及低價原料成本的挹注，大部份公司的毛利率以及獲利皆比市場預期來得佳，整體來看，進入3Q，預期PC產業受到Win7於10月份上市所產生的遞延效應影響，電子產業下半年仍有期待空間，在選股方面將以獲利穩定NB以及相關零組件、光電(LED、面板、太陽能)以及封測等族群為首選，另外配合部份較利基型中小型個股，由於3Q電子財報將優於預期，電子整體持股提高至75~80%。 傳產部份，中國大陸近期傳出針對房地產進行微調，不過九月初已釋放出維持寬鬆貨幣政策，再者，QFII也將進一步放寬，政府也鼓勵擴大民間投資，其顯示大陸政府在保八仍存在一定壓力，寬鬆貨幣政策預期將持續進行，傳產持股維持在10~15%。