匯豐中華投信:目標到期債基金,今年募集主流
根據投信投顧公會資料顯示,今年前二個月成立的共同基金共計14檔,規模達到新台幣337億元,其中目標到期債券基金共8檔為最大宗;目標到期債券基金延續去年41檔基金的新成立,累計總規模為新台幣3,273億元,今年前二個月的規模也增加254億元,目前持續募集中的還有?豐中華投信、宏利、大華銀及合庫投信等,目標到期債券基金的募集熱潮,依然會是今年市場投資人關注的焦點。
目標到期債券基金募集近況
進度 | 目標到期債基金 | 成立/募集/核准 | 成立/上限規模 |
募集中 | 匯豐三至四年目標到期新興亞洲債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金配息來源可能為本金) | 2/24-3/20 | 200億元 |
宏利七年階梯到期新興市場債券基金 | 2/24- | 200億元 | |
大華銀七年到期新興市場債券基金 | 3/12-4/8 | 200億元 | |
合庫2026到期優先順位新興市場企業債券基金 | 3/18-4/16 | 200億元 | |
台新六年目標到期新興市場債券基金 | 109/1/14核准 | 200億元 | |
復華六年到期首選新興市場債券基金 復華十年到期首選新興市場債券基金 | 108/8/30核准 | 400億元 | |
今年來 成立 | 景順2026到期全球新興債券基金 | 1/13 | 58.0億元 |
景順六年階梯到期精選新興債券基金 | 1/14 | 25.8億元 | |
合庫六年到期ESG優先順位新興市場債券基金 | 1/14 | 17.2億元 | |
瑞銀2023至2025年機動到期新興市場債券基金 | 1/30 | 44.億元 | |
中國信託2026年到期新興優先順位債券 | 2/7 | 56.5億元 | |
兆豐國際六年到期新興市場債券基金 | 2/26 | 13.9億元 | |
瀚亞2026年到期新興市場債券 | 2/26 | 42.6億元 | |
凱基2026到期新興市場債券基金 | 3/12 | -- | |
審核中 | 第一金六年到期新興市場債券基金 | 審核中 | 200億元 |
安本標準2026年到期新興亞太債券基金 | 審核中 | 200億元 |
資料來源:成立基金規模為109/2;投信投顧公會,FundDJ,CMoney,各投信
匯豐中華投信表示,市場劇烈震盪的情況之下,聯準會在近一個月陸續降息6碼,目標到期債基金鎖定天期的投資方式,剛好可以滿足投資人趨避風險的需求;加上投信業者也提供具階梯到期式的提前結算機制,當達到一定條件時,將啟動提前結算機制,因此投資人可提前取回投資收益,產生資金運用的彈性。而投資人在面對各式不同類型的目標到期債券基金時,則可以依照自己的風險屬性、持有期間以及資金需求等條件來衡量投資相關基金。
匯豐三至四年目標到期新興亞洲債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金配息來源可能為本金)經理人曾淼玲指出,近幾週疫情造成的健康風險因素持續朝著全球擴散的方向發展,亦不再侷限於亞洲地區,使得全球高收益債券利差急劇擴大。相對而言,儘管石油及天然氣也是亞洲債券一個重要的行業類別,但其背後主要是由財務實力強大的國家和國營企業支持,加上部分受益於較低價格的民營公司所組成,這樣的結構使得亞洲債券所承受的商品及油價相關風險並非太高。
這也與其他地區的新興市場企債券或是美國的低評級信貸形成了鮮明對比,該等投資在油價暴跌時可能存在嚴重問題;因此,亞洲債券相對於其他債券市場呈現明顯優異的表現,尤其是亞洲高收益債相對於美國、新興市場高收益債。?豐中華投信指出,目標到期債避開相關債券的信用風險尤其重要,因此,挑選深具經驗的債券投資團隊也是另一個重要的選擇。?豐中華投信及其集團亞洲投資團隊資源,在亞洲固定收益資產管理規模達850億美元,自2017年來,年年獲得亞洲固定收益最佳基金公司獎的殊榮,證明?豐中華投信投資亞債能力備受市場肯定。