未來資產亞洲新富基金八月份經理人評論

市場分析

美國製造業數據為下半年的經濟成長提供了很好的開局。7月份ISM指數59.0創下半年來新高，其中新訂單、生產與就業皆成長，顯示美國的需求仍在轉強。

中國7月份PMI指數連續5個月成長，並創2年來最高水準；主要受惠於美國需求持續加溫，新訂單指標為53.6，站上2012年4月以來新高。除了PMI指數，中國在8月份的數據尚未見到明顯轉強的成長分項，包括房價，糧價，新增信貸成長與內需訂單。因此中國人行絕對有理由持續坐定向寬鬆的動作，甚至有可能加強刺激力道，以維持經濟成長在7.2%之上，我們持續看好中國下半年的風險性資產表現。隨著所得及財富的提升，新興市場消費者的行為正在改變，新的領域及非傳統行業將吸引更多的消費需求，像是觀光及電子商務產業。看好全球經濟?和復甦下，股票市場仍具較大上漲空間，持股比重維持高水位；投資標的主軸，除了以受惠於新興亞洲中產階級崛起的相關產業之外，我們仍然採取由下而上的選股準則，看好優質公司的成長潛力，並以其中最具長線競爭力之企業為首選標的。