柏瑞中印雙霸基金六月份經理人評論

經理人評論

中國在六月份還是處在市場擔心政府再次升息抑制通膨，上證指數雖小漲0.7%，但國企指數則是大跌5.2%；印度市場則是受惠於油價下跌，所以六月行情表現佳；表現較好的產業別為必需性消費。

整體來說，中國由於經濟基本面仍相當強勁，且加上十二五規畫推動，內需消費類股仍長線看好，而在印度方面雖有通膨的隱憂，但我們認為雨季正常、糧食價格會逐漸回穩，持續看好中國及印度後續表現。

截至6月30日止，中印雙霸基金持有水位在75%。未來持股重點將往金融、資訊科技、能源、消費等產業佈局。基金仍看好中國及印度長期成長展望，內需消費類股仍為投資重心，且逐漸著重在中小型類股的持有。

中國經濟高速成長、持續進行都市化等，都是預期的趨勢。而去年中國股市並未有太突出的表現，但是我們預期通膨問題在下半年會逐漸穩定，因此股市可望有表現機會；而印度股市經歷修正，使得本益比下降，包括基礎建設以及其他內需消費類股的股價都已回到合理區間，有利吸引資金重新進場布局。