概念型基金7月投資策略
2007/7/10 下午 03:31:00 作者:鐘心怡
本次資金行情比預期中強許多,只要是在政策面作多下,讓包括國內外法人積極進場加碼,而本土性資金也明顯有回籠跡象。以台股目前的資金行情才開始來看,中長線我們建議投資人仍然應該是偏多的操作,至於短線,因為漲多可以對持股比例以及內容做部份的調整。目前我們對第二季獲利預估的看法是,大部分電子產業仍處於淡季期間,加上近期新台幣升值,以外銷為主的電子業,毛利可能因匯兌損失而有縮水現象。半年報公布後,獲利若不如市場預期,可能使台股在第三季進行回檔修正,而且近期台股因為漲幅已大,不排除巿場會因此而提高戒心,先行反應財報效應,使得台股短線將進入修正期。因此,台股應該是進入選股不選巿階段。台股這次上漲以往是以IC設計、太陽能以及博奕概念股為主,其次搭配中概與資產,不斷輪漲而上。這些類股在年中結帳及棄息權賣壓過後,又重新開始了台股另一次的攻擊。至於網通股,我們認為該產業多數將於九月以及第四季進入旺季,因此,在財報效應結束後,應該也是值得佈局的產業。