聯邦貨幣市場基金八月份操作策略

進入季底機構法人調度上仍偏保守，現金股利發放後的資金有部分回流貨幣市場，美元近期因經濟數據放緩而走弱，台灣資金外流壓力減輕，整體資金供應尚屬穩定，但對於貨幣市場利率略有要求，導致短期拆借、商業票據利率皆維持今年以來高檔。預期本週銀行間隔夜拆款利率成交區間0.070%－0.150%，公債RP利率0.10%－0.20%，公司債RP利率0.15% - 0.25%。

市場資金供應較不平均，股利發放和美元走弱相互影響，因此貨幣市場利率走平。總體經濟面轉弱，國際資金維持觀望，加上資產重新配置考量，國內機構法人資金停泊時間將明顯縮短。基金操作上將以流動性為優先考量以因應客戶贖回需求，但會提升長天期票據投資比重以穩定收益率，同時保持定存與短期票券比重相當的配置策略。