群益東方盛世基金一月份經理人評論

市場回顧與展望：

新年度月初新興市場已出現貨幣競貶，已預先反應後續可能出現美國量化寬鬆退潮，土耳其大幅升值，月底如預期出現美國量化規模縮減，整個月份呈現了資金退潮風險下股市保守反應。其中日韓澳港星等亞股都有明顯的加深回挫的走勢，唯一例外則是受困於政爭的泰國，在爭議仍在背景下，持續築底，反而下挫幅度不大。整體而言，股市出現去年大漲以來的拉回整理，背景則不離寬鬆退潮後的資金調整及總經面的成長再確認。

投資策略：

美國量化寬鬆政策出現在財報季中，加大市場對財報的反應，股市回檔時，獲利動能佳的個股仍有相對穩定的股價走勢。全球經濟情勢仍延續復甦的態勢，雖有短時期的疑慮及回檔，但預期日本的復甦將持續，新興市場的資金流動在出口行業數字的帶動下，仍可回復平穩。基金仍以日本市場的高配重為重點策略，近期泰國因政爭而回弱，投資價值逐漸浮現將是新興市場中重點考慮外，日本汽車電子、機械，中國及香港娛樂媒體、韓國網路、澳洲保險族群等，皆為基金考慮投資方向。