聯邦中國龍基金8月基金操作策略
2008/9/15 上午 10:15:00 作者:郭澤原
聯邦中國龍基金八月份單月漲幅5.16%,表現較大盤為優,主要原因在於適時逢低加碼Q3展望較佳的NB、手機、IC設計、IC載板及高成長、高現金殖利率的績優電子股,而傳產、鋼鐵、金融等股票持股適時調降所致。
未來觀察重點在於原油、黃金及大宗物料價格能否持續回跌,及台幣貶值幅度,若兩者均成立,台股電子族群將有較佳的反彈契機,但原物料下跌短期對傳產股較為不利,金融股則在先前二房債風波及查弊雙重利空重創下,股價仍有下探疑慮。就電子、傳產及金融類股來看,目前電子產業仍在旺季,以及台幣貶值有利於外銷,因此佈局重心仍以電子產業中績優及成長股為主,若金融鋼鐵等傳產跌深,則逢低再加碼;而中國內需股,仍要觀察中國奧運之後的總體經濟及宏觀調控方向,暫時仍需觀望;未來一個月持股比重維持在75-81%。 後續觀察重點如下:1.近期電子比重維持在50%以上,資金仍以電子股為主,佈局重心除大型績優電子股,另外搭配NB、IC基板、封測及IC設計等業績成長動力強之個股。2.國際股市仍處於盤整階段,台股亦如此,未來觀察國際股市是否持續回穩,若能在區間整理,且量能不持續衰退,則行情有機會築底。3.原物料近期持續回跌且台幣在美元強勢下走貶,對電子股有利,擇優佈局。4.兩岸關係較緩和,有利台灣股市長線機會,但中概股仍需等待大陸股市反彈;績優傳產股則以跌深逢低承接為主。