首頁 經理人報告 報告內文

聯邦精選科技基金四月份操作策略


2021/5/14 下午 05:20:00 作者:周鉦凱
字級設定:

國際股市短期雖有震盪,但不論從道瓊工業指數或是那斯達克指數的走勢來看,皆呈現多頭格局。從國際中的變數來分析,十年期公債殖利率問題市場上已鮮少提及、通膨問題也尚在聯準會控制之下,反而是疫情的部分在近兩個月陸續有各種雜音出現,一方面是疫苗副作用引發多國暫停施打,另一方面則是各國在確診人數上仍未能有效控制。因此對於下半年展望,是否會因疫情造成另一波封城、封國,進而衝擊終端需求,尚待持續觀察。

產業方面,上游來看,近期半導體法說會行情仍存,由於成熟製程預計於2023年才有機會緩和,因此需求吃緊之問題將維持到明年,半導體類股可維持成長潛力;下游則受到國際大廠英特爾推出Whitely新平台帶動,將有利於伺服器相關產業恢復動能。此外。國際市場上利多消息頻傳,其一是美國總統拜登提出「大基建計畫」,有益於帶動傳產、網路通訊、5G等相關需求;其次,中國正在實施碳中和政策並減少鋼鐵產量,在需求仍存的情況下,供需不平衡造成資金湧入鋼鐵族群;最後則是基於近期經濟面逐漸轉佳,造成原物料需求增加,船舶供給減少帶動波羅的海綜合指數(Baltic Dry Index, BDI)大漲,有利散裝族群。

整體而言,在國際利多消息帶動下,主要將由傳產類股為衝鋒核心;而電子類股則因成交比重低於五成已開始醞釀反彈,預計將成為助攻角色,因此包含鋼鐵、散裝、半導體、伺服器等相關族群都可以持續關注。


•相關基金:聯邦精選科技基金-A不配息(台幣)
•相關連結:周鉦凱