電通網基金1月回顧與未來展望
一、1月份績效檢討
電通網基金1月底淨值為6.74，漲幅為14.43%，同期間加權指數漲跌幅為8.23%，表現較大盤為佳，績效月排名為第2名，主因電通網基金佈局在手機零組件、TFT零組件、封測等中小型電子股，並搭配少數金融、營建等內需類股。在高科技基金中排名2。 二、2月份展望與佈局 美股：短線指數可能高檔震盪，建議區間操作 受Cisco對企業投資看法保守影響，科技股全面回檔，雖然週五的就業報告顯示失業率來到近三年低點，但非農業就業人口增加人數不如預期，不過，市場因此揣測聯準會短期將不致升息，三大指數全面反彈，唯Nasdaq週線連續三週收黑。上週公佈的經濟數據中(12月個人收入與支出、1月全國採購經理人指數、非製造業採購經理人指數)顯示上半年美國經濟成長無虞。而1月失業率由5.7%下滑至5.6%，為近三年新低，非農業就業人口增加11.2萬人，低於預期的17.5萬人，平均美週工時及每小時工資上揚幅度皆不如預期，整體而言，就業市場改善仍相當緩慢，因此，預期聯準會將不會積極升息。由成交量來看，市場觀望氣氛轉濃，加上本週葛林斯班將赴國會作證等不確定因素，短線指數可能高檔震盪，建議區間操作。 台股：雖然近期受總統大選政治面因素干擾，但全球景氣復甦確立，外資持續買超，成交量逐步放大，有助於台股上攻6500。惟因選舉接近，2月中旬以後，陷入選前觀望整理之機率仍大。 綜合結論：台股因全球景氣復甦，台灣部分電子業能見度提高，內需產業因政府政策利多刺激步出谷底，加上美股在低利率及減稅政策的雙重刺激下，企業獲利已出現連續性改善，股市中長多可確立，台股下檔風險有限，持續建議逢回加碼。 未來投資策略：維持高持股，2月中旬以後，將逐步減碼。而傳產中政策作多的內需產業景氣脫離10年大底，原物料類股景氣亦自谷底翻揚，因此，電通網將較同業OVERWEIGHT 傳產，持股分佈於金融、營建、航運，電子則維持70-75%，以封測、手機與TFT零組件為主。 從事期貨、選擇權交易檢討：1月份金融期到期已獲利了結。